Plazo Fijo: ¿Tradicional o UVA? Analizamos cuál te da más rentabilidad en 2024.

La reciente estabilización de la inflación en Argentina ha reavivado el interés por los plazos fijos como una opción de ahorro segura y rentable. Sin embargo, la elección entre un plazo fijo tradicional y uno UVA presenta un dilema para los ahorristas. Este artículo analiza en profundidad las características de cada opción, sus rendimientos actuales y proyectados, y los factores que influyen en la decisión final, basándose en datos recientes y análisis de expertos.

El Retorno del Plazo Fijo Tradicional: Un Escenario Cambiante

Durante mucho tiempo, el plazo fijo UVA fue la estrella indiscutible del ahorro en pesos, ofreciendo una cobertura efectiva contra la inflación. No obstante, la desaceleración inflacionaria ha alterado este panorama. Los plazos fijos tradicionales, con tasas nominales anuales (TNA) que oscilan entre el 29% y el 31%, y una ganancia mensual de entre el 2,4% y el 2,6%, se están posicionando como una alternativa atractiva. Esta rentabilidad, en el contexto actual, se equipara cada vez más al ritmo de avance de los precios, ofreciendo un rendimiento real positivo.

La condición de mantener los fondos encajados por un mínimo de 30 días es un factor a considerar, pero la flexibilidad que ofrece en comparación con los plazos fijos UVA, que exigen una permanencia de al menos 180 días, es significativa. En un país como Argentina, donde la volatilidad económica es una constante, la posibilidad de acceder a los fondos en un plazo más corto puede ser crucial para muchos ahorristas.

Plazo Fijo UVA: Cobertura Inflacionaria con Restricciones

El plazo fijo UVA sigue siendo una opción válida para aquellos que buscan proteger el valor de sus ahorros frente a la inflación. Al ajustarse según el Índice de Precios al Consumidor (IPC), garantiza que el rendimiento nominal al menos compense la pérdida de poder adquisitivo. Sin embargo, la rigidez en los plazos de permanencia es un inconveniente importante. La imposibilidad de retirar los fondos durante casi medio año puede ser un obstáculo para quienes necesitan liquidez o prefieren tener mayor flexibilidad.

La opción de precancelación después de 30 días existe, pero la tasa de penalización (apenas el 10% de TNA, o 0,8% cada 30 días) es considerablemente baja, lo que reduce significativamente el rendimiento final. Esta penalización, combinada con la disminución de la inflación, hace que el plazo fijo UVA sea menos atractivo de lo que fue en el pasado.

El Impacto del Dólar y la Confianza en el Peso

La reciente caída del precio del dólar en más de un 3% durante mayo ha impulsado las inversiones en pesos. Un plazo fijo en pesos ofrece ahora un rendimiento positivo y superior al que se podría obtener manteniendo los ahorros en dólares. Este factor, sumado a la estabilización de la inflación, ha contribuido a la recuperación de la confianza en el peso como moneda de ahorro.

La dinámica cambiaria juega un papel fundamental en la decisión de los ahorristas. Si la tendencia a la baja del dólar se mantiene, el atractivo de los plazos fijos en pesos se fortalecerá aún más. Sin embargo, es importante tener en cuenta que esta situación puede cambiar rápidamente, por lo que es fundamental monitorear de cerca la evolución del mercado cambiario.

Rendimientos Proyectados: ¿Qué Esperar en los Próximos Meses?

Las proyecciones de los economistas sugieren que el plazo fijo tradicional podría superar al plazo fijo UVA en los próximos meses. Para mayo, se espera que el plazo fijo tradicional rinda alrededor del 2,85%, mientras que el UVA ofrecería un 3,33%, basado en la inflación acumulada de los 90 días previos. Sin embargo, esta diferencia se espera que se reduzca gradualmente.

En junio, se prevé que el rendimiento del plazo fijo tradicional sea del 2,6%, mientras que el UVA alcanzaría el 2,7%. En julio, los depósitos tradicionales seguirían ofreciendo un 2,6%, y los UVA un 2,3%. Finalmente, para agosto, se espera que un plazo fijo tradicional rinda cerca del 2,5%, mientras que un plazo fijo UVA, de cumplirse las proyecciones de inflación, estaría ofreciendo solo un 1,9%.

Análisis del Comportamiento del Mercado: Tendencias Recientes

En las últimas semanas, se ha observado un aumento del stock de plazos fijos UVA del 22% en comparación con principios de abril, lo que indica un renovado interés por esta opción. Sin embargo, es importante destacar que los plazos fijos UVA representan solo el 1,4% del total de los depósitos a plazo del sector privado, lo que confirma que los plazos fijos tradicionales siguen siendo la opción preferida por la mayoría de los ahorristas.

Por otro lado, se ha detectado una ligera disminución en el volumen de los certificados a 30 días en mayo, con una caída de alrededor del 2% en comparación con abril. Esta tendencia sugiere una actitud de espera por parte de los ahorristas, que podrían estar evaluando las diferentes opciones disponibles antes de tomar una decisión final.

Factores Clave para la Toma de Decisiones

La elección entre un plazo fijo tradicional y uno UVA depende de varios factores, incluyendo el perfil de riesgo del ahorrista, sus necesidades de liquidez y sus expectativas sobre la evolución de la inflación. Aquellos que buscan una cobertura total contra la inflación y pueden permitirse inmovilizar sus fondos durante un período prolongado podrían optar por el plazo fijo UVA.

Por otro lado, aquellos que priorizan la flexibilidad y prefieren tener acceso a sus fondos en un plazo más corto podrían preferir el plazo fijo tradicional. La reciente caída del dólar y la mejora de la confianza en el peso también pueden influir en la decisión, favoreciendo la opción en pesos.

Es fundamental analizar cuidadosamente las condiciones de cada opción, comparar los rendimientos proyectados y considerar los propios objetivos financieros antes de tomar una decisión. La diversificación de las inversiones también puede ser una estrategia inteligente para reducir el riesgo y maximizar el rendimiento.

El Rol de las Expectativas y la Dinámica Cambiaria

Las expectativas de inflación juegan un papel crucial en la rentabilidad de los plazos fijos UVA. Si la inflación continúa desacelerándose, como esperan la mayoría de los economistas, el rendimiento de esta opción se verá afectado. Por otro lado, la dinámica cambiaria también influye en la decisión de los ahorristas. Una depreciación del peso podría aumentar el atractivo de los plazos fijos UVA, mientras que una apreciación podría favorecer la opción en pesos.

El reciente cambio en el esquema cambiario de mediados de abril generó cierta incertidumbre en el mercado, con algunos inversores anticipando una aceleración inflacionaria. Sin embargo, esta expectativa no se ha confirmado, y la inflación de abril se mantuvo en niveles similares a los meses anteriores. Esta situación ha contribuido a la recuperación de la confianza en los plazos fijos tradicionales.

Fuente: https://www.iprofesional.com/finanzas/429142-revancha-peso-cual-es-plazo-fijo-que-elige-mercado