Oro, Plazos Fijos y Dólar Estable: ¿Dónde Invertir en Junio 2025?
En un contexto económico global marcado por la incertidumbre y la búsqueda de refugios seguros, los inversores argentinos se enfrentan a un panorama de oportunidades y desafíos. La estabilidad del dólar en las últimas semanas ha desplazado la atención hacia otras alternativas de inversión, revelando un escenario donde el oro emerge como el activo estrella, tanto en el corto como en el largo plazo. Este artículo analiza en detalle el rendimiento de las principales opciones de inversión en Argentina durante junio de 2025, explorando las razones detrás del auge del oro, el desempeño de los plazos fijos, la volatilidad del mercado accionario y las perspectivas futuras para los ahorristas.
El Oro: Refugio Seguro y Principal Ganador
El oro se ha consolidado como la inversión más rentable de junio de 2025, con una ganancia del 4,1% en los primeros 13 días del mes. Este rendimiento superior se atribuye a su papel tradicional como resguardo de valor en tiempos de incertidumbre económica y geopolítica. A lo largo del año, el oro ha experimentado un crecimiento aún más significativo, acumulando un incremento del 34% en pesos desde enero. Esta notable apreciación lo posiciona como la opción más atractiva para aquellos inversores que buscan proteger su capital y obtener rendimientos sólidos en un entorno volátil.
La valorización del oro frente al dólar, incluso en un contexto de relativa estabilidad cambiaria, subraya su capacidad para generar ganancias en pesos. Andrés Méndez, director de AMF Economía, destaca que esta dinámica ofrece rendimientos sustanciosos que no pueden ser igualados por otras inversiones. La demanda de oro se ve impulsada por factores como la inflación global, las tensiones geopolíticas y la incertidumbre en los mercados financieros, lo que contribuye a mantener su precio en niveles elevados.
Plazos Fijos: UVA y Tradicional, Alternativas Sólidas
En segundo y tercer lugar en el ranking de rentabilidad de junio se ubican los plazos fijos UVA y tradicional, respectivamente. El plazo fijo UVA, que ajusta por inflación, ha registrado un alza del 1,2% en las primeras dos semanas del mes, mientras que el plazo fijo tradicional ha sumado un 1,10%. Estos instrumentos ofrecen una alternativa segura y predecible para los ahorristas, especialmente en un contexto de inflación moderada.
Los plazos fijos tradicionales, con una TNA que oscila entre el 29% y el 30%, ofrecen una ganancia mensual de alrededor del 2,50%. Esta rentabilidad supera las expectativas de inflación para junio, que se proyectan en torno al 1,9% según la mediana del REM. La buena performance del plazo fijo tradicional ha sorprendido a los analistas, quienes destacan su potencial para generar rendimientos positivos para los ahorristas, algo que no había sido común en los últimos años.
Es importante tener en cuenta que los plazos fijos UVA requieren un encaje mínimo de 180 días, mientras que los plazos fijos tradicionales exigen un encaje mínimo de 30 días. Esta diferencia en los plazos de encaje puede influir en la decisión de los inversores, dependiendo de sus necesidades de liquidez y horizonte de inversión.
Estabilidad del Dólar y Comportamiento de las Criptomonedas
La estabilidad del dólar en los mercados oficial, bursátil e informal desde mediados de abril, tras la liberación del cepo cambiario y la fijación de una banda de flotación entre $1.000 y $1.400 con un ajuste mensual del 1%, ha tenido un impacto significativo en el comportamiento de otras inversiones. El blue ha avanzado alrededor de 0,8% en junio, mientras que el resto de los tipos de cambio han registrado pequeñas caídas.
En cuanto a Bitcoin, su volatilidad inherente lo ha mantenido prácticamente neutro en todo el mes. Si bien su precio ha superado los u$s105.000, su rendimiento nominal en junio ha sido limitado. Sin embargo, en el acumulado del año, Bitcoin ha ascendido cerca del 14%, ubicándose por debajo de las alternativas conservadoras que lideran la tabla de rendimientos.
La estabilidad del dólar ha reducido su atractivo como inversión a corto plazo, ya que su potencial de apreciación se ha visto limitado. Esto ha llevado a los inversores a buscar alternativas que ofrezcan mayores rendimientos, como el oro y los plazos fijos.
El Mercado Accionario: Descenso del Índice Merval
Las acciones de empresas líderes que cotizan en el índice Merval del Byma han sido las peores inversiones del mes, con un descenso de alrededor del 5% en junio. Este retroceso se atribuye a la incertidumbre local e internacional, así como a la volatilidad de los mercados financieros. La renta variable no está siendo apreciada como un buen canal de inversión, considerando los cambios en los precios relativos y la mayor competencia externa.
El índice Merval ha experimentado un descenso de más del 14% en todo 2025, lo que refleja la falta de confianza de los inversores en el mercado accionario argentino. Esta situación se agrava por la incertidumbre política y económica, así como por los riesgos asociados a la regulación estatal y los vínculos con el gobierno.
Horacio Arana, economista de la Fundación Internacional Bases, señala que la estabilidad financiera lograda con el nuevo régimen cambiario no ha sido suficiente para contrarrestar el impacto de la incertidumbre internacional en los activos locales. Las caídas en las acciones de empresas clave, especialmente aquellas relacionadas con la regulación política o los vínculos con el Estado, son una consecuencia inevitable de esta situación.
Rendimiento Anual: Confirmando las Tendencias
Al analizar el rendimiento de las distintas inversiones en todo 2025, se confirma que las tendencias observadas en junio se mantienen. El oro sigue liderando entre las alternativas más rendidoras del año, seguido por los plazos fijos UVA y tradicional. El dorado metal ha ganado alrededor del 34% en pesos desde enero hasta mediados de junio, superando por amplia diferencia al resto de los instrumentos de ahorro.
El plazo fijo UVA acumula una rentabilidad del 16% en todo 2025, mientras que el plazo fijo tradicional registra una tasa acumulada del 14,3% en los primeros cinco meses y medio. Bitcoin, a pesar de su volatilidad, se ubica en cuarto lugar, con un aumento de cerca del 14% en su precio.
En cuanto a las inversiones en dólares, los precios se mantienen muy estables en todo 2025, lo que reduce su atractivo como alternativa de inversión a corto plazo. El MEP es la opción que más sube, con un aumento de apenas el 2% en todo el año. El índice Merval, por su parte, continúa siendo el instrumento más "perdedor" del año, con un descenso de más del 14%.
Factores Externos y Perspectivas Futuras
Las miradas de los ahorristas financieros se centran en el conflicto de Medio Oriente y su impacto en Argentina. Si bien el país ha ganado estabilidad financiera con la implementación del nuevo régimen cambiario, cualquier incertidumbre internacional puede debilitar los activos locales, lo que se traduce en caídas en las acciones de empresas clave.
El gobierno ha logrado que estos escenarios no impacten en el dólar, pero es inevitable el impacto en los activos locales. La volatilidad de los mercados internacionales y la incertidumbre geopolítica seguirán siendo factores clave a tener en cuenta a la hora de tomar decisiones de inversión.
En este contexto, el oro se perfila como una opción atractiva para aquellos inversores que buscan proteger su capital y obtener rendimientos sólidos en un entorno volátil. Los plazos fijos UVA y tradicional también ofrecen alternativas seguras y predecibles, especialmente en un contexto de inflación moderada.
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