Opciones de divisas se disparan ante especulación de victoria de Trump

Los fondos de cobertura están aumentando sus posiciones bajistas contra divisas como el yuan y el peso mexicano para especular sobre la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos del próximo mes.

Las opciones del dólar ganan popularidad

Las llamadas en dólares están ganando popularidad en los mercados de opciones de divisas por valor de más de 300.000 millones de dólares, posiciones que ganan valor si el dólar sube frente a pares amenazados por aranceles, según los operadores. Los volúmenes de contratos sobre el yuan y el peso fueron los más altos este mes el martes, superando los de los datos de empleo en Estados Unidos del 4 de octubre, según datos de Depository Trust & Clearing Corporation.

El auge del comercio de opciones refleja el nerviosismo por las elecciones

"Comenzó cuando las probabilidades empezaron a cambiar a favor de Trump la semana pasada", dijo Saurabh Tandon, director global de opciones de divisas de Standard Chartered Bank en Singapur. "Las expresiones más populares han sido el dólar-yuan exterior al alza, seguido por el euro-dólar a la baja y el dólar-peso mexicano al alza".

El aumento del comercio de opciones se hace eco de los movimientos de algunas de las empresas más grandes del mundo para cubrir su riesgo cambiario a medida que se acerca la fecha de las elecciones del 5 de noviembre. El expresidente Donald Trump se está adelantando a la candidata demócrata Kamala Harris en los mercados de apuestas, presionando a los inversores para que planifiquen lo que significaría una segunda presidencia de Trump para los activos de todo el mundo.

Hace poco más de una semana, los fondos de cobertura no mostraban una posición clara sobre la votación. Trump dijo que los aranceles ayudarían "tremendamente" a evitar que China y otros países inunden Estados Unidos con productos en una entrevista de Bloomberg News el martes. Anteriormente ha amenazado con aranceles generalizados, incluido un impuesto del 60% sobre las importaciones de China y aranceles de al menos el 10% sobre el resto del mundo.

Esas opiniones sacudieron los mercados para trazar un mapa de lo que eso podría significar para las divisas desde el yuan hasta el peso y el euro.

Las opciones de divisas se disparan

"El interés de las opciones de divisas está aumentando en la última semana y aún no ha alcanzado su punto máximo", dijo George Boubouras, director de investigación del fondo de cobertura K2 Asset Management en Melbourne. "Esta es la elección más importante de todas: debes cubrirte para ello".

La demanda de opciones ha contribuido a que la volatilidad implícita de un mes de los pares de divisas, una medida de su movimiento futuro esperado y que cubre el resultado de las elecciones de EE. UU., aumente. El yuan extraterritorial subió al nivel más alto desde diciembre de 2022 esta semana, mientras que el peso mexicano subió a casi un máximo de cuatro años.

La mayoría de las posiciones de opciones estaban en forma de vainilla y digitales directos hasta fin de año, dijo Tandon de Standard Chartered.

El miércoles en DTCC, las opciones de compra continuaron dominando el comercio dólar-yuan con strikes que van desde 7,12 a 7,30 para contratos que expiran en 2024. Para que estos contratos sean rentables, el par de divisas deberá superar el nivel de ejercicio antes de que expiren los contratos.

El aumento en los costos de estas opciones puede impulsar a los inversores a buscar aún más divisas en los próximos días que podrían verse afectadas, especialmente aquellas correlacionadas con el yuan.

Como alternativa, Tandon recomienda opciones de venta del dólar australiano, que aumentan de valor si el australiano se debilita frente al dólar estadounidense.

"Las operaciones de opciones probablemente seguirán aumentando", dijo Shoki Omori, estratega jefe de escritorio de Mizuho Securities Co. en Tokio.

"Apostar por un dólar más fuerte es una venta fácil, considerando que también es un refugio seguro".

Shoki Omori, estratega jefe de escritorio de Mizuho Securities Co.

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-currency-option-bets-041733271.html