BCRA reduce tasas de política monetaria: ¿Qué implica para los plazos fijos?

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) ha decidido reducir las tasas de política monetaria y de pases activos, en un esfuerzo por fortalecer la estabilidad de precios y ajustarse a las necesidades actuales del mercado.

Impacto en los plazos fijos

La reducción de la tasa de política monetaria del 40% al 35% afectará los rendimientos de los plazos fijos bancarios. Desde mayo de este año, la tasa no había sufrido modificaciones.

Como resultado, la Tasa Efectiva Mensual (TEM) ahora es del 2,92%, mientras que la Tasa Efectiva Anual (TEA), considerando la reinversión mes a mes de capital más intereses devengados durante un año, se sitúa en el 41,19%.

Esta rentabilidad mensual se aproxima a la inflación proyectada para octubre, estimada entre el 2,7% y el 2,9%, según estimaciones privadas.

Justificación de la reducción de las tasas

El BCRA justifica la disminución de las tasas en función de varios factores. En primer lugar, la reducción busca afianzar la estabilidad de precios, en consonancia con la estrategia fiscal del gobierno y los compromisos inflacionarios del país.

La decisión del BCRA se fundamenta en la consideración del contexto de liquidez, de la baja observada en las expectativas de inflación manifestadas tanto en el REM como en los niveles implícitos en el mercado secundario de títulos, y en el afianzamiento del ancla fiscal.

BCRA

Además, la autoridad monetaria evalúa las necesidades actuales del mercado y las proyecciones económicas, ajustando las tasas para estimular la actividad económica.

Impacto en el crédito

La reducción de la tasa de interés de pases activos del 45% al 40% tiene como objetivo estimular el crédito. Estas tasas son las que cobran los bancos por los préstamos otorgados al público.

Una disminución en estas tasas hace más accesible el crédito, fomentando la inversión y el consumo, con el propósito de impulsar la actividad económica.

Competencia entre bancos

Si bien la reducción de las tasas de política monetaria generalmente conlleva una disminución de las tasas de depósitos, es esencial tener en cuenta que, desde el 12 de marzo de 2023, el BCRA ha desregulado las tasas mínimas de interés.

Como resultado, los bancos comerciales compiten activamente para captar y retener depósitos de los clientes. Esto significa que existe la posibilidad de que las tasas de plazos fijos se mantengan estables o incluso aumenten, a pesar de la reducción de las tasas de política monetaria.

Tasas de plazos fijos en octubre

En octubre, los bancos elevaron las tasas de los plazos fijos a pesar del claro descenso de la inflación. Las tasas alcanzaron un promedio del 37,45% TNA, y los bancos con tasas más competitivas ofrecieron hasta un 42%.

Esto se traduce en una rentabilidad mensual cercana al 3,1% para inversores que buscan plazos de 30 días (con un máximo del 3,45%), una tasa real positiva que supera la inflación del período.

Fuente: https://www.iprofesional.com/finanzas/416361-el-bcra-bajo-la-tasa-de-politica-monetaria