El oro alcanza su mayor incremento trimestral desde 2016

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El mercado del oro ha estado experimentando fluctuaciones significativas en las últimas semanas, lo que ha captado la atención de inversores y analistas. A pesar de que el oro cayó el lunes desde su reciente máximo histórico, las proyecciones para el metal precioso son optimistas, ya que se dirige hacia su mayor ganancia trimestral en más de ocho años. Este fenómeno puede ser atribuido a factores geopolíticos y a las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Caída del Oro y su Contexto

El oro al contado experimentó una disminución del 0.6 por ciento, situándose en 2,641.50 dólares la onza a las 1203 GMT. Por otro lado, los futuros del oro en Estados Unidos cayeron un 0.2 por ciento, alcanzando los 2,663.50 dólares. Esta caída se produce después de alcanzar un máximo histórico de 2,685.42 dólares el jueves anterior, lo cual había generado un gran interés en el mercado. A pesar de esta caída, el metal precioso ha incrementado su valor en un 14 por ciento durante el trimestre, lo que representa su mejor desempeño desde enero de 2016.

Factores Impulsores del Precio del Oro

El reciente aumento del precio del oro ha sido impulsado por varias razones. Primero, el recorte de medio punto porcentual en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal ha llevado a un incremento en la demanda de activos considerados seguros, como el oro. Además, el inicio de medidas de estímulo por parte de China y la escalada de conflictos en Oriente Medio han contribuido a la incertidumbre en los mercados financieros, lo que a menudo lleva a los inversores a refugiarse en el oro.

Expectativas del Mercado

Los analistas, como Giovanni Staunovo de UBS, han señalado que el próximo movimiento alcista podría ser impulsado por los inversores en fondos cotizados en bolsa (ETF). Las tenencias en estos fondos aún están muy por debajo de los niveles pico alcanzados anteriormente, lo que sugiere un potencial de crecimiento significativo. Este contexto sugiere que el oro podría alcanzar los 2,900 dólares la onza en los próximos 12 meses si las condiciones del mercado continúan favoreciendo su demanda.

Datos Económicos y su Impacto

Los inversores están a la espera de importantes estadísticas de empleo, incluyendo los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos que se publicarán a finales de esta semana. Estos datos son cruciales, ya que influirán en las decisiones futuras de la Reserva Federal respecto a las tasas de interés. Los discursos programados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y de la gobernadora Michelle Bowman también podrían proporcionar información valiosa sobre las perspectivas de política monetaria.

El Sentimiento del Mercado y la Toma de Ganancias

A pesar del optimismo en torno al oro, los analistas han notado que las ganancias del lunes se vieron limitadas por la toma de ganancias. Los inversores, al ver que el precio del oro alcanzó niveles récord, optaron por realizar algunas ventas para asegurar sus beneficios. Este comportamiento es común en mercados volátiles, donde los inversores buscan proteger sus inversiones ante posibles correcciones de precios.

El Impacto de las Acciones Chinas

El impulso al sentimiento de riesgo en el mercado también se vio afectado por el rendimiento de las acciones chinas, que se encaminaron a tener su mejor día en 16 años. Esta situación sugiere que los inversores están comenzando a diversificar sus carteras, lo que podría resultar en una reducción de las posiciones en oro. Cuando el apetito por el riesgo aumenta, los inversores tienden a alejarse de activos considerados refugios seguros, como el oro.

Relación entre Riesgo y Oro

El oro ha sido históricamente visto como un refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica y política. Sin embargo, en momentos de mayor confianza en el mercado, los inversores suelen optar por activos más riesgosos que potencialmente ofrecen mayores retornos. Esta dinámica puede influir en la demanda de oro y, por ende, en su precio.

Otros Metales Preciosos: La Plata y su Rendimiento

La plata también ha estado en el centro de atención, ya que el precio al contado cayó un 1.1 por ciento, situándose en 31.29 dólares la onza. Este descenso se produce después de que la plata alcanzara un máximo de 12 años el jueves pasado. A pesar de esta caída, se espera que la plata registre un aumento trimestral del 8 por ciento, marcando su cuarta ganancia consecutiva, lo que indica un interés sostenido en este metal precioso.

Perspectivas para la Plata

Analistas del mercado, como Carlo Alberto De Casa de Kinesis Money, han señalado que si la política monetaria continúa relajándose como se espera, esto podría favorecer aún más la tendencia alcista de la plata. La plata, al igual que el oro, se beneficia de un entorno de tasas de interés bajas, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener estos metales preciosos.

Relación entre Plata y Oro

La relación entre el oro y la plata es un tema de interés para muchos inversores. Ambos metales preciosos suelen moverse en la misma dirección, aunque la plata tiende a ser más volátil. Esto significa que, en momentos de incertidumbre, la plata puede ofrecer oportunidades atractivas, pero también conlleva riesgos adicionales. Por lo tanto, los inversores deben considerar cuidadosamente su exposición a ambos metales en función de las condiciones del mercado.

Perspectivas del Mercado El oro y la plata continúan siendo activos de interés en un entorno de incertidumbre económica. La evolución de la política monetaria y los factores geopolíticos seguirán influyendo en su desempeño en el futuro.

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Fuente: https://mineriaydesarrollo.com/2024/09/30/el-oro-va-hacia-su-mayor-ganancia-trimestral-desde-2016/