Financiamiento para Pymes de la Construcción: CNV y CAMARCO Impulsan el Crecimiento

El sector de la construcción, motor clave de la economía, enfrenta desafíos constantes en cuanto a financiamiento. Las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) constructoras, en particular, a menudo se encuentran con obstáculos para acceder a los recursos necesarios para crecer, innovar y llevar a cabo sus proyectos. En este contexto, la reciente charla organizada por CAMARCO PYME en colaboración con la Comisión Nacional de Valores (CNV) representa un hito importante. Este evento, diseñado específicamente para las PyMEs de la industria, ofreció herramientas concretas y conocimientos valiosos para navegar el complejo mundo del financiamiento y desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento. La alta participación y el interés demostrado por los asistentes confirman la necesidad imperante de este tipo de iniciativas.

La Importancia del Financiamiento para las PyMEs Constructoras

Las PyMEs constructoras son pilares fundamentales de la actividad económica, generando empleo, impulsando la innovación y contribuyendo al desarrollo de infraestructura. Sin embargo, su tamaño y estructura a menudo las colocan en una posición desventajosa a la hora de acceder a financiamiento tradicional. Los bancos, por ejemplo, suelen exigir garantías sólidas y un historial crediticio extenso, requisitos que muchas PyMEs no pueden cumplir. Esta dificultad limita su capacidad para invertir en nuevos proyectos, adquirir maquinaria y tecnología, y expandir sus operaciones. El acceso a financiamiento adecuado no solo permite a las PyMEs llevar a cabo proyectos de mayor envergadura, sino que también les brinda la flexibilidad necesaria para adaptarse a las fluctuaciones del mercado y aprovechar nuevas oportunidades.

La falta de financiamiento puede llevar a las PyMEs a depender de fuentes de recursos más costosas, como préstamos informales o autofinanciamiento, lo que reduce su rentabilidad y limita su potencial de crecimiento. Además, la dificultad para acceder a capital puede obstaculizar la profesionalización de la gestión, la adopción de nuevas tecnologías y la implementación de prácticas sostenibles. En un entorno cada vez más competitivo, las PyMEs que no pueden invertir en innovación y eficiencia corren el riesgo de quedarse rezagadas. Por lo tanto, facilitar el acceso a financiamiento es crucial para garantizar la viabilidad y el crecimiento del sector de la construcción.

Oferta Pública: Un Camino al Financiamiento para PyMEs

La charla organizada por CAMARCO PYME y la CNV profundizó en las opciones de financiamiento disponibles a través de la Oferta Pública, un mecanismo que permite a las empresas obtener capital directamente del mercado de valores. Se explicaron en detalle los dos regímenes existentes: el General y el de PyME, destacando sus diferencias clave. El régimen General, diseñado para empresas de mayor tamaño y complejidad, exige requisitos más estrictos en cuanto a información financiera, gobierno corporativo y auditoría. En contraste, el régimen de PyME ofrece un proceso simplificado y requisitos menos exigentes, lo que lo convierte en una opción más accesible para las empresas de menor tamaño.

Los expositores detallaron los requisitos específicos para acceder al trámite simplificado, incluyendo la presentación de estados financieros auditados, un plan de negocios sólido y una descripción detallada de los proyectos que se financiarán con los recursos obtenidos. También se abordaron los costos asociados a la Oferta Pública, como los honorarios de los intermediarios financieros, los gastos de auditoría y los costos de publicidad. Es fundamental que las PyMEs evalúen cuidadosamente estos costos y los comparen con los beneficios potenciales antes de decidirse a optar por este tipo de financiamiento. La CNV ha simplificado los procesos y reducido los costos para facilitar el acceso de las PyMEs al mercado de capitales.

Fideicomisos Financieros: Una Alternativa Estratégica

Otro eje fundamental de la charla fue la exploración de los Fideicomisos Financieros como una herramienta de financiamiento alternativa y atractiva para las PyMEs constructoras. Se explicó la estructura de estos instrumentos, que involucran a un fiduciante (la empresa que busca financiamiento), un fiduciario (una entidad financiera que administra los fondos) y un fideicomitente (los inversores que aportan el capital). Los Fideicomisos Financieros permiten a las PyMEs obtener financiamiento sin necesidad de emitir títulos de deuda directamente, lo que simplifica el proceso y reduce los costos. Además, ofrecen ventajas operativas, como la posibilidad de segmentar el riesgo y acceder a una base de inversores más amplia.

Se destacó la importancia de comprender el proceso de implementación de un Fideicomiso Financiero, que incluye la elaboración de un contrato de fideicomiso detallado, la selección de un fiduciario confiable y la promoción del instrumento entre los inversores potenciales. También se abordaron los beneficios fiscales asociados a este tipo de financiamiento, como la deducción de los intereses pagados y la exención de impuestos sobre las ganancias obtenidas por los inversores. Los Fideicomisos Financieros pueden ser una herramienta especialmente útil para financiar proyectos de infraestructura de largo plazo, ya que permiten distribuir el riesgo entre múltiples inversores y asegurar el flujo de fondos necesario para completar la obra.

El Rol de CAMARCO PYME y la CNV en el Apoyo al Financiamiento

La colaboración entre CAMARCO PYME y la CNV en la organización de esta charla demuestra el compromiso de ambas instituciones con el desarrollo del sector de la construcción y el fortalecimiento de las PyMEs. CAMARCO PYME, como representante de las empresas constructoras, tiene un profundo conocimiento de las necesidades y desafíos que enfrentan sus asociados en materia de financiamiento. La CNV, como regulador del mercado de valores, tiene la responsabilidad de promover la transparencia, la eficiencia y la seguridad en el acceso al capital.

La iniciativa de ofrecer charlas informativas y talleres prácticos sobre financiamiento es una forma efectiva de acercar información relevante y estratégica a las empresas, permitiéndoles tomar decisiones informadas y aprovechar las oportunidades disponibles. Además, CAMARCO PYME y la CNV pueden colaborar en la simplificación de los procesos regulatorios, la reducción de los costos de transacción y la promoción de instrumentos financieros innovadores que se adapten a las necesidades específicas de las PyMEs constructoras. El fortalecimiento del vínculo entre el sector público y privado es fundamental para crear un entorno favorable al crecimiento y la inversión.

Expositores Clave y su Contribución

La calidad de la charla se vio reforzada por la participación de expositores de alto nivel, como Mónica Brizuela, Israel Borggania, Cecilia Descalzo y Diego Rivero. Cada uno de ellos aportó su experiencia y conocimientos especializados en materia de financiamiento, ofreciendo una explicación clara y accesible sobre cómo las PyMEs pueden aprovechar las herramientas disponibles. Mónica Brizuela, con su profundo conocimiento del mercado de capitales, explicó los detalles de la Oferta Pública y los requisitos para acceder a este tipo de financiamiento. Israel Borggania, experto en Fideicomisos Financieros, detalló la estructura y los beneficios de estos instrumentos.

Cecilia Descalzo y Diego Rivero, representantes de CAMARCO PYME, compartieron su experiencia en el acompañamiento a las empresas constructoras en la búsqueda de financiamiento y ofrecieron consejos prácticos para superar los obstáculos comunes. La combinación de conocimientos teóricos y prácticos permitió a los asistentes comprender mejor las opciones disponibles y evaluar cuál es la más adecuada para sus necesidades específicas. La capacidad de los expositores para responder a las preguntas de los asistentes y ofrecer soluciones personalizadas fue especialmente valorada.

El Impacto de la Jornada y las Perspectivas Futuras

La charla organizada por CAMARCO PYME y la CNV tuvo un impacto positivo en los asistentes, quienes expresaron su satisfacción con la información recibida y su interés en profundizar en las alternativas de financiamiento presentadas. La alta participación y el nivel de interacción durante la jornada confirman la necesidad de este tipo de iniciativas y la importancia de seguir promoviendo espacios de formación y actualización para las empresas del sector. La posibilidad de participar tanto de forma presencial como virtual permitió a un público más amplio acceder a la información y aprovechar la oportunidad de aprender de los expertos.

Desde CAMARCO PYME se ha anunciado la continuidad de estos espacios de formación y actualización, con el objetivo de que las empresas del sector accedan a todas las herramientas disponibles para su desarrollo. Se planean nuevas charlas, talleres y seminarios sobre temas relacionados con el financiamiento, la gestión empresarial y la innovación tecnológica. La colaboración con la CNV y otras instituciones del sector financiero se fortalecerá para seguir promoviendo el acceso al capital y el crecimiento sostenible de las PyMEs constructoras. El futuro del sector de la construcción depende en gran medida de la capacidad de las PyMEs para acceder a financiamiento adecuado y aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado.

Fuente: https://www.camarco.org.ar/2025/08/28/camarcopyme-cnv/