Mejores inversiones en diciembre: Riesgo país bajo y bonos en dólares en alza

¡No te lo pierdas! El mercado argentino arrasa en noviembre: oportunidades de inversión para diciembre

Subida bursátil imparable: hasta un 64% en dólares

¡Noviembre ha sido un mes de celebraciones para los inversores en acciones y bonos argentinos! Los precios se han disparado hasta un 64% en dólares, una rentabilidad difícil de encontrar en otros mercados. El principal índice de acciones de Buenos Aires, el Merval, ha subido un 22% en pesos en todo el mes, lo que equivale a un 27% en dólares. Es un rendimiento que supera con creces la inflación prevista (2,7%), el plazo fijo y el dólar libre, que ha descendido alrededor del 5%.

En todo el año, el índice Merval acumula un avance del 143% en pesos, superando el 110% de inflación acumulada en los primeros 10 meses. Entre las acciones locales que más han subido en noviembre destacan YPF (59%) y Metrogas (58%), seguidas de Cablevisión (44%), Telecom (40%) y Edenor (30%).

Las argentinas de Wall Street se disparan

Las mayores subidas se han registrado en las empresas argentinas que cotizan en Wall Street, donde YPF ha escalado un 64% en dólares en todo el mes, seguida por Telecom, con un avance del 46% en moneda estadounidense.

Rendimiento estelar de los bonos "hard dólar"

En cuanto a los bonos que cotizan en el plano doméstico, las grandes estrellas del mes siguen siendo los emitidos en dólares ("hard dólar") a un plazo medio y largo, con ley de Nueva York, que han trepado hasta un 16%, como el título de deuda emitido al 2041 (AL41D).

El Merval se adelanta al ciclo económico

"Para bien o para mal, los mercados siempre se adelantan a los ciclos económicos y el Merval no es la excepción. Lo mejor ha llegado de la mano del sector de oil & gas, con YPF a la cabeza en todo el mes tras su excelente balance. Le han seguido las distribuidoras y transportistas de gas, y más atrás los bancos, representantes de los sectores que evidencian una fuerte recuperación de su actividad",

Juan Diedrichs, analista de Capital Markets

Noviembre: un mes brillante que quedará en la memoria

"Noviembre cerró como un mes brillante que quedará en la memoria. Desde el principio, la contundente victoria de Trump en Estados Unidos generó euforia en los activos argentinos. Tanto los bonos soberanos como el S&P Merval registraron subidas significativas, también impulsados por buenos datos fiscales, estabilidad cambiaria y una inflación mejor de lo esperado",

Guido Nigra, asesor financiero y ventas en Balanz

En qué invertir en diciembre

Renta fija en pesos: una apuesta ganadora

Para los analistas, la tasa fija en pesos será una de las mejores apuestas en el corto plazo, ya que se espera que siga superando el aumento del precio del dólar y la inflación. A esto se añade la expectativa de una cierta toma de beneficios en acciones y bonos en dólares, que han experimentado fuertes subidas de precios.

"De cara al futuro, la renta fija en pesos seguirá dominando las carteras, con las Lecaps con un 2,8% de interés y, muy posiblemente, se mantendrá positiva debido a la baja de la inflación, que se ha visto favorecida por la caída del precio del dólar en los últimos meses. Si todo sigue así, puede haber una convergencia entre el MEP y el tipo de cambio oficial", afirma José Bano, economista y analista de mercados.

Oportunidades en bonos en dólares

En cuanto a los bonos en dólares, Bano recomienda precaución ante una posible toma de beneficios, por lo que prefiere posicionarse en un título corto, como el emitido al 2030 (AL30). Sin embargo, afirma que muchos papeles de renta fija pueden subir entre un 20% y un 25% con el tiempo.

Respecto a las acciones de empresas argentinas, también aconseja la cautela, ya que, a pesar de las fuertes subidas, en algún momento habrá una toma de beneficios.

Sectores con recorrido: construcción y consumo

Juan Diedrichs, analista de Capital Markets, recomienda prestar atención a los sectores que aún no han mostrado una mejora, como la construcción y el consumo. En cuanto a los bonos, cree que seguirán comprimiendo su rendimiento y, por tanto, el riesgo país seguirá bajando.

Bono GD38: potencial de revalorización del 25%

Desde una perspectiva optimista, Agustín Alonso, analista de PPI, destaca el bono Global emitido al 2038 (GD38) como el que presenta un mayor potencial de revalorización, con un 25% en dólares.

Fuente: https://www.iprofesional.com/finanzas/418099-en-que-invertir-en-diciembre-2024-tras-explosiva-suba-acciones-en-dolares