Bonos: Los Bopreal, una oportunidad para optimizar impuestos

Impuestos y bonos: la oportunidad que recomienda el mercado

El Banco Central llevará a cabo una nueva licitación de bonos, una herramienta que ha sido determinante en la estrategia contra la inflación, retirando pesos de circulación del mercado. Esta subasta se llevará a cabo en un contexto en el que los bonos soberanos argentinos han tenido una evolución positiva, a pesar de que la tasa de interés a 10 años en Estados Unidos ha superado el 4,30% anual.

En este sentido, la emisión de Bonos del Tesoro Nacional en Pesos Ajustables por CER (BOPREAL) ha ganado interés entre los inversores, ya que ofrecen una cobertura contra la inflación y actualmente presentan una tasa de interés por encima de la inflación proyectada.

Una oportunidad para reducir impuestos

Pablo Repetto, Head of Research de Aurum Valores, destaca la posibilidad de aprovechar el diferencial de rendimiento entre el BOPREAL 2025 y el BOPREAL 2027 Serie 1 A para reducir el pago de impuestos. "Esto implica comprar el BOPREAL 2025 y utilizarlo para cancelar impuestos a partir de abril de 2025 al valor más alto entre el dólar oficial y el dólar MEP", explica Repetto.

Como parte de la estrategia para incentivar la inversión en BOPREAL, el BCRA implementó una exención de impuesto a las Ganancias sobre las ganancias de capital obtenidas por la venta de estos bonos. Esto hace que la operación sea aún más atractiva para los inversores que buscan reducir su carga fiscal.

La historia de los BOPREAL

El BOPREAL es un instrumento financiero creado en 2018 y que ha sido utilizado recurrentemente por el Gobierno para financiar su déficit fiscal. Actualmente, la deuda en BOPREAL asciende a unos USD 170.000 millones.

Para hacer más atractiva la inversión en BOPREAL, el BCRA separó la serie original en cuatro subseries: 1A, 1B, 1C y 1D. Las tres primeras pueden utilizarse para el pago de impuestos en abril de 2025, 2026 y 2027, respectivamente.

Una herramienta para bajar la inflación

El uso de los BOPREAL como instrumento para reducir la inflación se basa en la premisa de que los inversores estarán dispuestos a comprar estos bonos si el Gobierno logra reducir la inflación y mejorar la situación fiscal. Esto permitiría al Gobierno obtener financiamiento a tasas más bajas y, por lo tanto, reducir el déficit y la emisión de pesos.

Sin embargo, el éxito de esta estrategia depende en gran medida de la credibilidad de las políticas económicas del Gobierno y de la percepción que tengan los inversores sobre la capacidad del Gobierno para cumplir con sus compromisos.

Conclusiones finales

Los bonos BOPREAL presentan una oportunidad interesante para los inversores que buscan cubrirse contra la inflación y reducir su carga fiscal. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el éxito de esta estrategia depende de la evolución de la inflación y de la credibilidad de las políticas económicas del Gobierno.

Para aquellos que estén interesados en aprovechar esta oportunidad, es aconsejable buscar asesoramiento profesional para evaluar cuidadosamente los riesgos y beneficios asociados con la inversión en BOPREAL.

Fuente: https://www.cronista.com/tools/redirect.php?t=3&i=1129682&s=c09a8515991eb4712c6e15ea7ff4d9b3