Rali de activos emergentes ante el discurso de Powell en Jackson Hole

Los activos emergentes experimentaron un repunte tras la declaración del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre el ajuste de la política monetaria, lo que desencadenó el apetito por el riesgo en los mercados globales.

Aumento de divisas y acciones de mercados emergentes

El peso mexicano, el real brasileño y el rand sudafricano lideraron el avance entre las divisas emergentes, apreciándose al menos un 1,7% cada uno a medida que el índice del dólar se hundió a su nivel más bajo desde enero. El índice bursátil MSCI EM revirtió las pérdidas, subiendo un 0,3% en el momento del discurso de Powell en el simposio anual de Jackson Hole, aunque los ajustes de fin de día lo dejaron plano para la sesión.

Anticipación de recortes de tasas en EE. UU.

Los operadores de swaps de tasas de interés en EE. UU. están descontando un punto porcentual completo de recortes para fin de año, con reducciones a partir del próximo mes. La flexibilización de la Fed sin un aterrizaje forzoso de la economía impulsaría a los inversores ávidos de rendimiento a comprar activos de mercados emergentes.

Recuperación de América Latina

Las acciones y divisas latinoamericanas encabezaron el repunte del mercado emergente el viernes. El peso mexicano, afectado por el riesgo político local y el desmantelamiento de operaciones de carry en los últimos días, subió un 2,2%. Los pesos chileno y colombiano también se encontraban entre los de mejor desempeño a medida que los precios de las materias primas subían como parte del repunte del riesgo.

Variaciones en el mercado crediticio y debates sobre política monetaria

Los bonos en dólares de Argentina cayeron esta semana, lo que generó a los inversores pérdidas del 1,3%, mientras que el promedio de sus pares rindió un 0,8%, según un índice de Bloomberg. Los inversores adoptaron una postura negativa hacia la deuda debido a las crecientes tensiones del presidente Javier Milei con los legisladores por una medida que revisaría la forma en que se calculan los pagos de pensiones.

Los debates sobre política monetaria también se desarrollaron en otros lugares. El Consejo Monetario de Hungría se reunirá a principios de la próxima semana después de más de un año de flexibilización continua. El influyente jefe de gabinete del primer ministro Viktor Orban declaró el viernes que el banco central tenía razón en su postura cautelosa sobre nuevos recortes de tasas, a pesar de los pedidos de otros para un mayor estímulo.

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/emerging-markets-set-cap-weekly-103607262.html