Midea Group debuta en Hong Kong con una OPI de 4.000 millones de dólares, impulsando las esperanzas del mercado

El gigante chino de electrodomésticos Midea Group Co. iniciará operaciones en Hong Kong tras una fuerte demanda en el mayor listado público en tres años, lo que reaviva las esperanzas para el languideciente mercado bursátil de la ciudad.

El listado de Midea en Hong Kong

El listado ampliado de 4.000 millones de dólares de la empresa con sede en Foshan, China, el martes, es el mayor debut en Hong Kong desde la oferta de 6.200 millones de dólares de Kuaishou Technology a principios de 2021. Midea, cuyas acciones se negocian en Shenzhen, fijó el precio de sus acciones en Hong Kong en el extremo superior del rango comercializado, en 54,80 dólares hongkoneses.

Grandes esperanzas para el mercado de Hong Kong

El mercado deposita sus esperanzas en el muy esperado acuerdo después de que los volúmenes de ofertas públicas iniciales se desplomaran en Hong Kong en el contexto de las dificultades económicas de China. Los niveles de suscripción de Midea, cuyas marcas incluyen Comfee y Eureka, muestran que todavía existe una demanda considerable en la ciudad de acciones con líneas de negocio establecidas, y ofrecen un rayo de esperanza para la confianza de los inversores.

Midea vendió 566 millones de acciones después de ejercer una opción para aumentar el tamaño de la oferta en un 15% debido a la demanda, según informó. La parte internacional, que representa el 95% de la oferta, se suscribió más de ocho veces antes de tener en cuenta la opción de ajuste del tamaño de la oferta, según se indica en una presentación.

El precio más alto de Midea "indica una fuerte demanda de los inversores por acciones líquidas en el sector de electrodomésticos de China", escribieron los analistas de Citigroup Xiaopo Wei y Vincent Young en una nota.

Analistas de Citigroup

Oportuno debut para Midea

El debut de la empresa puede llegar en un momento oportuno para Midea. Los electrodomésticos son el sector preferido de Citi entre las industrias discrecionales de consumo de China en el segundo semestre de este año dada "una mayor visibilidad de las ganancias", escribieron los analistas de Citi.

El crecimiento de las ventas en el segundo semestre podría acelerarse a medida que el gobierno chino continúe promoviendo su política de "intercambio", en la que se alienta a los consumidores y empresas a actualizar los electrodomésticos y equipos existentes. "Esperamos que la política de 'intercambio' cubra todas las provincias de China en octubre", escribieron los analistas de Citi en otra nota.

Crecientes cantidades

El listado de Midea ha elevado los ingresos de las OPI en Hong Kong a 6.500 millones de dólares este año, más que el volumen total de 2023, pero por debajo de los niveles máximos de años anteriores, según datos compilados por Bloomberg. Las OPI en el centro financiero asiático generaron una ganancia promedio del 2,1% en su primer día de negociación este año.

Los inversores principales del listado, que generalmente se comprometen a mantener las acciones durante al menos seis meses, han acordado comprar 1.260 millones de dólares de sus acciones. Incluyen una subsidiaria de la compañía de transporte de contenedores Cosco Shipping Holdings Co. y una unidad de UBS Asset Management AG.

Midea ofreció un descuento de valoración de aproximadamente el 20% al precio de sus acciones en Shenzhen antes del lanzamiento del acuerdo. Después del debut en Hong Kong, el tamaño del acuerdo podría aumentarse a 4.600 millones de dólares más adelante si se ejerce una opción de sobreasignación.

En los últimos años, un puñado de empresas que cotizan en el continente han llegado a Hong Kong para cotizar posteriormente, incluidas China Tourism Group Duty Free Corp. y Tianqi Lithium Corp. Midea podría allanar el camino para más cotizaciones de este tipo en Hong Kong, dijo Sharnie Wong, analista de Bloomberg Intelligence que cubre la bolsa de valores de la ciudad.

"Un repunte más material en las cotizaciones podría no llegar hasta que se recupere el sentimiento del mercado de valores", dijo Wong.

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/chinese-appliance-giant-midea-set-233000122.html