Los datos laborales de EE. UU. pondrán a prueba las esperanzas de estabilidad económica

Los inversores esperan que la economía de EE.UU. aterrice suavemente, pero los datos que se darán a conocer la próxima semana sobre el mercado laboral pondrán a prueba estas esperanzas. El informe de empleo mensual anterior mostró un aumento de puestos de trabajo menor de lo esperado, elevando las apuestas para los datos que se publicarán el 4 de octubre.

Mercado laboral: una prueba de fuego para las esperanzas de un aterrizaje suave

El índice S&P 500 de Wall Street ha subido un 20% en lo que va de año, acercándose a un máximo histórico. Los recortes de tipos de interés de 50 puntos básicos de la Reserva Federal han contribuido a estas ganancias, junto con la esperanza de un aterrizaje suave en el que el banco central controle la inflación sin dañar gravemente el crecimiento.

Algunos temen que los recortes de tipos no sean suficientes para evitar una recesión y Wall Street considera el informe mensual de empleo como uno de los indicadores económicos más importantes. Los dos informes mensuales anteriores han mostrado aumentos de empleo más débiles de lo esperado, lo que aumenta la importancia de los datos de octubre.

Las acciones están valoradas para un escenario de aterrizaje suave tipo Ricitos de Oro

Wasif Latif, presidente y director de inversiones de Sarmaya Partners.

Algunos informes recientes sobre nóminas han agitado los mercados, especialmente los datos que muestran una desaceleración inesperada que contribuyó a una fuerte caída de varios días en el S&P 500 a principios de agosto. Desde entonces, el índice ha recuperado esas pérdidas y ha alcanzado nuevos máximos.

Los datos del mercado laboral y las perspectivas de la Reserva Federal

Para el informe de septiembre que se publicará la próxima semana, se espera que las nóminas no agrícolas hayan aumentado en 140.000, según datos de Reuters del viernes.

Los datos sobre el empleo podrían ayudar a consolidar las opiniones sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal en su reunión del 6 al 7 de noviembre. Los futuros vinculados a la tasa de los fondos federales muestran actualmente que las apuestas están casi divididas entre un recorte de 25 puntos básicos o otra reducción de 50 puntos básicos.

"Si bien la totalidad de los datos siempre será importante, la carga recaerá en los datos entrantes del mercado laboral para proporcionar a la Reserva Federal una mayor confianza en que la tendencia de debilitamiento se está estabilizando", dijeron los economistas del Deutsche Bank en una nota reciente.

El panorama del crecimiento económico de EE.UU.

Las grandes ganancias en las acciones estadounidenses en lo que va de año son un buen augurio para el resto de 2024, si la historia sirve de indicación. Desde 1950, el S&P 500 ha ganado al menos un 15% hasta septiembre en 17 ocasiones, según Keith Lerner, codirector de inversiones de Truist Advisory Services. En el cuarto trimestre de esos años, el índice subió una mediana del 5,4% y registró una ganancia en todos menos tres de ellos, encontró Lerner.

Aún así, el estado del crecimiento de EE.UU. es un foco para los inversores. Una encuesta de gestores de fondos a principios de este mes nombró a una recesión en EE.UU. como el principal "riesgo de cola" para los mercados, según BofA Global Research.

Garrett Melson, estratega de cartera de Natixis Investment Managers Solutions, dijo que la reciente fortaleza en sectores defensivos como servicios públicos y bienes de consumo básico refleja preocupaciones sobre una recesión inminente. Los datos económicos sólidos, por otro lado, podrían impulsar a grupos económicamente sensibles como industriales y financieros, dijo.

"Probablemente todavía haya argumentos que defender que hemos valorado demasiado el riesgo de recesión en este momento", dijo Melson. "Hay mucho margen para una mayor subida hasta fin de año".

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/jobs-data-test-us-stock-203455347.html