Alerta: La rentabilidad de los gestores de activos se desploma y podría tocar fondo en 2028

La rentabilidad de los gestores de activos ha disminuido en los últimos dos años y se prevé que esta tendencia continúe hasta 2028 debido a la creciente preferencia de los inversores por productos con comisiones más bajas, como los ETFs.

Rentabilidad decreciente

Un reciente estudio de zeb Consulting analizó 40 gestores de activos globales y descubrió que su rentabilidad en 2023 se redujo a 8,2 puntos básicos (0,082%) de los activos bajo gestión, frente a los 10,1 puntos básicos en 2021 y los 9,4 puntos en 2022.

Según Fränk Hamelius, consultor sénior de zeb y uno de los autores del estudio, "los buenos tiempos han pasado por ahora". En los últimos cinco años, los activos bajo gestión de las empresas estudiadas han aumentado a un ritmo medio anual del 8,8%, pero sus beneficios operativos solo han crecido un 0,7% anual.

Perspectivas sombrías

El estudio prevé que los beneficios disminuirán hasta los 5,5 puntos básicos de los activos bajo gestión para 2028, y podrían llegar a los 3,9 puntos en el peor de los casos. En el mejor de los casos, podrían aumentar hasta los 9,1 puntos básicos.

El aumento de los tipos de interés en los últimos años ha llevado a los inversores a trasladar su dinero de los fondos de renta variable a los fondos de renta fija, lo que ha generado menores beneficios para los gestores de activos.

Desafíos para los gestores de activos medianos

El estudio también reveló que los gestores de activos medianos son, de media, significativamente menos rentables que los grandes y pequeños. Las empresas con activos bajo gestión de entre 370.000 millones de euros y 1,5 billones de euros suelen ser demasiado pequeñas para ofrecer productos como los ETFs, pero también demasiado grandes para ofrecer fondos especializados de alto rendimiento.

"Esto ejerce presión sobre las empresas para que crezcan mediante fusiones, acelerando la consolidación del sector", dijo Hamelius.

Fränk Hamelius, consultor sénior de zeb

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/asset-managers-headed-increasingly-lean-165552997.html