Baja de tasas de interés: impacto en la rentabilidad de los plazos fijos

El Banco Central reduce la tasa de interés de referencia: una medida esperada pero con consecuencias en los plazos fijos

Contexto de inflación y tranquilidad cambiaria

Tras seis meses de estabilidad, el Banco Central (BCRA) ha rebajado la tasa de interés de referencia en 5 puntos porcentuales, pasando del 40% al 35%. Esta decisión era previsible debido a la disminución de la inflación y a la "tranquilidad" cambiaria. Los economistas privados estiman que la inflación de octubre volverá a descender, situándose en torno al 2,7% al 2,8% mensual, una cifra inferior a la rentabilidad de los plazos fijos tradicionales.

Ajuste de las tasas de interés de los plazos fijos

La bajada de la tasa de política monetaria implica que la mayoría de los bancos reducirán su rentabilidad en los depósitos a plazo fijo. Algunos bancos ya han rebajado sus tipos de interés, como el Santander, que ha disminuido en 4 puntos porcentuales su TNA, situándola ahora en el 30%, lo que supone un 2,5% cada 30 días. En el Galicia, la reducción ha sido similar, ofreciendo un 32% de TNA (2,63% mensual).

Los bancos más pequeños, que antes ofrecían una TNA de hasta el 42%, ahora proponen entre el 37% y el 39% (cerca del 3% al mes). Este ajuste también afectará a las billeteras digitales, como Mercado Pago, y a los fondos comunes de inversión (FCI) money market, ya que utilizan instrumentos vinculados a la tasa de política monetaria.

Perspectivas para los ahorristas

La medida del BCRA no ha sorprendido al mercado financiero. Los expertos consideran que la bajada es lógica y esperan que continúe cuando se resuelvan otras cuestiones. Sin embargo, el descenso de las tasas de los plazos fijos no tendrá un impacto notable en un contexto de descenso generalizado de las variables económicas.

Según Fausto Spotorno, economista de OJF y Asociados, "las tasas de plazo fijo bajarán, pero el impacto real no será significativo porque la inflación también está bajando". Fernando Baer, de Quantum, opina que "la bajada de la tasa de política monetaria se traducirá rápidamente en un descenso de las tasas pasivas", pero "no creo que incida mucho en los ahorristas, porque la tasa sigue siendo superior a la devaluación y a la inflación".

Plazo fijo y dólar

En un contexto de devaluación oficial del 2% mensual, Natalia Motyl, economista, considera que los plazos fijos "siguen siendo una opción" ya que "con una inflación estimada para octubre por debajo del 3%, los ahorristas no están perdiendo dinero". Por lo tanto, no se esperan cambios significativos para los inversores minoristas.

Hoy el BCRA intenta ponerle un piso a la inflación, con un rendimiento mensual por debajo del 3% con el nuevo recorte de tasas, garantiza una inflación promedio en torno a ese valor en los próximos meses como techo.

Natalia Motyl, economista

Fuente: https://www.iprofesional.com/finanzas/416396-la-medida-que-acaban-de-tomar-bancos-para-plazo-fijo