El mercado de valores en una racha alcista: Powell se prepara para Jackson Hole

El mercado de valores se encamina a su mejor semana en 2024, mientras los operadores evalúan los últimos datos económicos para obtener pistas sobre las perspectivas de la política de la Fed.

La economía no se está tambaleando

El S&P 500 subió ligeramente el viernes, pero aún se espera un séptimo día consecutivo de ganancias. Una semana antes del discurso de Jerome Powell en Jackson Hole, Wyoming, Wall Street evaluó una serie de datos que, en general, indicaron que la Reserva Federal no necesitará implementar una flexibilización agresiva, ya que la economía no se está desplomando.

Esta perspectiva ha llevado a los operadores a reducir sus apuestas sobre recortes de tasas gigantes esta semana, mientras el mercado todavía se prepara para una primera reducción en septiembre.

Sentimiento del consumidor en aumento

El sentimiento del consumidor estadounidense aumentó a principios de agosto por primera vez en cinco meses debido a expectativas más optimistas sobre sus finanzas a medida que la inflación se estabilizó. Sin embargo, el aumento en el sentimiento fue impulsado en parte por razones políticas después de la decisión del presidente Joe Biden de no buscar la reelección.

La construcción de viviendas nuevas se hundió al nivel más bajo desde las secuelas de la pandemia.

Los inversores deben esperar más volatilidad en el corto plazo, ya que los datos económicos probablemente den señales contradictorias.

Jeff Roach, LPL Financial

Powell habla en Jackson Hole

El presidente de la Fed, Powell, hablará el próximo viernes en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole de la Fed de Kansas City. Con el banco central a punto de reducir las tasas de interés desde un máximo de más de dos décadas, los comentarios de Powell serán analizados de cerca en busca de pistas sobre cómo ve el jefe de la Fed la economía a raíz de un informe de empleo más débil de lo esperado y una mayor relajación de la inflación.

"Es probable que el mensaje principal en el discurso de Powell sea que la política monetaria en general ha funcionado según lo previsto, y que el nivel actual de tasas es restrictivo", dijo Anna Wong de Bloomberg Economics. "Puede decir que el equilibrio de riesgo entre los mandatos de la Fed (empleo e inflación) está casi equilibrado. Esperamos que señale que se acerca un recorte de tasas, pero que no indique si será de 25 puntos básicos o 50 puntos básicos. Eso dependerá del informe de empleos de agosto".

5 grandes preguntas para la Fed en Jackson Hole

El simposio Jackson Hole de la próxima semana será la "plataforma perfecta" para que la Fed establezca las expectativas de política para septiembre, según los estrategas de TD Securities.

"Esperamos que Powell señale que dados los recientes avances, es probable que la Reserva Federal alivie la política el próximo mes, sin comprometerse completamente con el tamaño del recorte de tasas", señalaron. "Esperamos una reducción de 25 puntos básicos. Las actas del FOMC de julio ofrecerán una vista previa de las discusiones sobre flexibilización el miércoles".

El futuro de los recortes de tasas

Si bien los datos recientes han indicado que un recorte de 25 puntos básicos en septiembre parece más probable que una reducción mayor, dado el énfasis cada vez mayor de la Fed en el mercado laboral, el próximo informe de empleos será crucial para determinar la decisión final, según Fawad Razaqzada de City Index y Forex. com

"Aún así, cualquier indicio fuerte de un recorte en septiembre en el simposio de Jackson Hole podría hacer que el dólar cayera y apuntalar el pronóstico del oro", dijo.

Perspectiva de las tasas de interés

En Bank of America Corp., Ralf Preusser dice que las próximas semanas probablemente determinarán si la Reserva Federal termina recortando de 50 a 75 puntos básicos este año o más agresivamente.

"Mantenemos un sesgo alcista en las tasas estadounidenses y veríamos una liquidación inducida por Jackson Hole como una oportunidad para comprar", anotó.

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/stocks-poised-close-best-week-113335188.html