Los gestores de fondos se protegen contra el riesgo de las elecciones y la volatilidad cambiaria

Los administradores de fondos buscan cubrir más sus riesgos cambiarios durante períodos más prolongados para proteger sus rendimientos ante el aumento de las preocupaciones sobre la volatilidad y los posibles movimientos impredecibles que resultan de las próximas elecciones en los EE. UU.

Cobertura de riesgos ante la incertidumbre

Los datos laborales de EE. UU. más bajos de lo esperado la semana pasada, junto con las decepcionantes ganancias de las principales empresas tecnológicas, desencadenaron una liquidación global en acciones y divisas de alto rendimiento, y el dólar cayó alrededor del 6% frente al yen en los últimos cinco días de negociación. Una encuesta publicada el miércoles reveló que un número creciente de administradores de fondos norteamericanos planean aumentar el plazo y el tamaño de sus coberturas para proteger una mayor parte de sus exposiciones cambiarias de pérdidas y agregar más certeza a sus carteras.

Protección a largo plazo

La encuesta de 250 tomadores de decisiones financieros de alto nivel realizada por MillTechFX, el brazo de la plataforma de divisas de múltiples distribuidores del administrador de divisas especializado Millennium Global, encontró que el 65% de los gerentes planean extender el tiempo en que están protegidos de la volatilidad cambiaria asegurando tipos de cambio favorables para sus transacciones futuras. Mientras tanto, el 34% de los gerentes esperan aumentar sus ratios de cobertura, un movimiento que protege una mayor parte de sus exposiciones y carteras de la volatilidad.

"Está claro que los administradores de fondos están preocupados por las posibles ramificaciones en divisas, y muchos adoptan un enfoque más proactivo, protegiendo más sus exposiciones cambiarias durante más tiempo a medida que buscan asegurar certeza en un clima que es todo menos seguro"

Eric Huttman, director ejecutivo de MillTechFX

Impacto de la geopolítica y la política monetaria

Los gerentes pueden utilizar contratos de derivados a largo plazo, como contratos a plazo de divisas u opciones, para asegurar tasas favorables a las que prefieren negociar en el futuro. La geopolítica y las políticas monetarias divergentes entre los EE. UU. y otros bancos centrales han influido en las actividades de cobertura de los inversores este año. Aproximadamente el 93% de los gerentes han expresado su preocupación por la fortaleza del dólar, y la encuesta encontró que más del 80% de ellos vieron afectados sus rendimientos por la fortaleza del dólar este año. Como resultado, el número de gerentes que cubren su riesgo cambiario pronosticable aumentó al 79% este año, 7 puntos porcentuales más que en 2023, según la encuesta. El dólar actualmente ha subido un 1,6% frente a una cesta de sus principales pares, perdiendo algunas de sus ganancias, en parte, debido a los temores de recesión y al momento de los recortes de tipos de interés.

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/fund-managers-lengthen-fx-hedges-080542705.html