Pronóstico para el mercado de valores: Enfrentando desafíos económicos y políticos

Los mercados bursátiles entran en un periodo turbulento con obstáculos de datos económicos, incertidumbre política y la prueba de los beneficios corporativos, mientras los inversores navegan por una de las épocas más volátiles del año.

El histórico mes de septiembre y las preocupaciones electorales

El índice S&P 500 alcanzó su primer máximo histórico de cierre en dos meses tras el recorte de tipos de 50 puntos básicos de la Reserva Federal, iniciando el primer ciclo de relajación monetaria de EE.UU. desde 2020. El índice ha subido un 0,8% en lo que va de septiembre, históricamente el mes más débil para las acciones, y ha ganado un 19% en lo que va de año. Sin embargo, el periodo turbulento podría prolongarse hasta las elecciones del 5 de noviembre, dejando al S&P 500 vulnerable a oscilaciones de mercado. "Entramos en un periodo en el que la estacionalidad ha sido un poco menos favorable", afirma Angelo Kourkafas, estratega sénior de inversiones de Edward Jones. "A pesar del entusiasmo por el inicio del nuevo ciclo de bajada de tipos, el camino que tenemos por delante podría ser accidentado".

Datos económicos y empleo bajo escrutinio

La atención se centrará en los datos económicos para respaldar las expectativas de que la economía se encamina hacia un "aterrizaje suave", en el que la inflación se modera sin perjudicar gravemente el crecimiento. A la próxima semana le toca el turno a los informes sobre manufactura, confianza del consumidor y bienes duraderos, así como al índice de precios de los gastos de consumo personal, una medida clave de la inflación. La atención se centrará en el empleo después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que el banco central quería adelantarse a cualquier debilitamiento del mercado laboral cuando la Fed anunció su recorte esta semana. El esperado informe mensual sobre el empleo en EE.UU. se publicará el 4 de octubre. "Vamos a tener una atención desmedida a cualquier cosa que hable de la fortaleza de la mano de obra", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B Riley Wealth.

Las valoraciones elevadas requieren unos sólidos beneficios

Mientras tanto, el repunte de las acciones ha hecho subir las valoraciones. El S&P 500 tiene un ratio precio-beneficio de 21,4 veces los beneficios esperados de los próximos 12 meses, muy por encima de su media histórica de 15,7, según LSEG Datastream. Dado que el margen para que las valoraciones suban ahora es más limitado, los inversores afirman que eso ejerce una mayor presión sobre los beneficios corporativos para que sean sólidos y respalden las ganancias bursátiles. La temporada de presentación de informes del tercer trimestre comienza el próximo mes. Se espera que los beneficios del S&P 500 para el periodo hayan subido un 5,4% respecto al año anterior, para luego aumentar casi un 13% en el cuarto trimestre, según LSEG IBES. Las acciones de FedEx cayeron el viernes después de que el gigante de la paquetería informara de una fuerte caída de sus beneficios trimestrales y rebajara su previsión de ingresos para todo el año.

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/investor-focus-turns-data-election-192041964.html