Recortes de tasas en mercados desarrollados, Brasil inicia ciclo de ajuste

En septiembre, los bancos centrales de los mercados desarrollados realizaron su mayor recorte de tipos de interés desde el inicio de la pandemia provocada por la COVID-19, liderados por la Reserva Federal de Estados Unidos. Brasil, por su parte, inició un nuevo ciclo de endurecimiento.

Acción de los bancos centrales en los mercados desarrollados

Cinco de los nueve bancos centrales que supervisan las 10 monedas más negociadas y que celebraron reuniones en septiembre rebajaron sus tipos de interés de referencia. La Reserva Federal llevó a cabo una reducción excepcional de 50 puntos básicos (pb) para dar inicio a su ciclo de flexibilización, mientras que Suecia, Suiza, Canadá y la zona euro recortaron 25 pb. Esta fue la mayor acción de flexibilización emprendida por este grupo de bancos centrales desarrollados desde que recortaron un total de 615 pb en marzo de 2020 para apuntalar las economías afectadas por la pandemia.

Acción de los bancos centrales en los mercados emergentes

La situación en los mercados emergentes fue más variada, y el notable recorte de la Reserva Federal no les daría a todos el mismo margen de maniobra. "Los bancos centrales de los mercados emergentes tendrán que proteger las divisas y los flujos de fondos", dijo Alexis Taffin de Tilques, director de mercados de deuda de capital de CEEMEA en BNP Paribas. "Lo último que quieren hacer es tener salidas de capital y poner sus divisas bajo presión".

Trece de los 18 bancos centrales de economías en desarrollo de la muestra de Reuters celebraron reuniones para fijar tipos de interés en septiembre. Dos de ellos aplicaron subidas. Brasil elevó su tipo de interés de referencia en 25 pb, su primera subida en dos años. Al igual que muchos de sus homólogos latinoamericanos, Brasil había anticipado la flexibilización de la Reserva Federal.

Rusia, que ha estado lidiando con un rublo presionado, subió las tasas de interés en 100 pb. Mientras tanto, siete bancos centrales emergentes, a saber, Indonesia, México, Sudáfrica, República Checa, Hungría, Chile y Colombia, aplicaron recortes de tipos de interés, reduciéndolos entre ellos en 200 pb. Los cuatro restantes mantuvieron los tipos de interés sin cambios.

Las últimas medidas en los mercados emergentes elevan el número de recortes desde principios de año a 1.525 pb en 36 movimientos, superando el total de 945 pb de flexibilización del año pasado. El total de subidas en 2024 hasta el momento asciende a 1.100 pb.

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/bumper-fed-rate-cut-supercharges-083855981.html