Vanguard: La clave para invertir después del recorte de tipos de la Fed

La Reserva Federal ha tomado la decisión de reducir los tipos de interés en 0,5 puntos porcentuales, lo que ha llevado a los inversores a especular sobre sus posibles consecuencias para los mercados financieros. Esta acción podría resultar beneficiosa para las acciones, como ocurrió el jueves, impulsando la economía y, por tanto, los beneficios corporativos. Sin embargo, si los inversores interpretan la bajada de tipos como una señal de debilidad económica, podría producirse la reacción contraria.

Impacto en los bonos

En cuanto a los bonos, las rentabilidades aumentaron el jueves debido a la idea de que los inversores ya han descontado la acción de la Reserva Federal y no está claro hasta qué punto se producirán más flexibilizaciones. A pesar de la reciente caída de los rendimientos de los bonos, siguen siendo "atractivos", con el rendimiento del Tesoro a 10 años situado en el 3,74%.

Opinión de Vanguard

Vanguard, un gigante de la gestión de activos, advierte que el ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal podría provocar una gran volatilidad en el mercado. "Nuestro escenario base sigue siendo que experimentaremos un aterrizaje diferido, en el que la economía se mantendrá en general en 2024 y luego se ralentizará a un crecimiento por debajo de la tendencia en 2025", declaró Greg Davis, director de inversiones de Vanguard, en un comentario proporcionado a TheStreet.

Perspectivas de Vanguard

Vanguard prevé que la Reserva Federal seguirá recortando los tipos, impulsada por una continua relajación de la inflación y el debilitamiento de los mercados laborales, terminando finalmente con el tipo de interés oficial en un rango por debajo del 3%. El rango objetivo de la Reserva Federal para el tipo de interés de los fondos federales es actualmente del 4,75% al 5%.

Recomendaciones de Vanguard

En relación con el mercado de renta fija, "con la volatilidad [de los mercados] de finales de este verano, el caso de los bonos no hace más que fortalecerse", dijo Davis. "Esto debería servir como un buen recordatorio para los inversores sobre el valor de una cartera diversificada y una asignación saludable a la renta fija". Vanguard es partidario de los bonos corporativos y de los bonos con duraciones largas.

Perspectivas de Vanguard sobre las acciones

En cuanto a las acciones, "nuestras expectativas a largo plazo para la rentabilidad de la renta variable siguen siendo moderadas, con una rentabilidad prevista del 3% al 5% anual durante la próxima década", dijo Davis. En los últimos 10 años, el índice S&P 500 ha arrojado una rentabilidad anualizada del 13%, según Morningstar.

"Las valoraciones de la renta variable siguen estando muy por encima de nuestras expectativas de valor razonable, por lo que los inversores deberían estar preparados para obtener menores rentabilidades de las acciones en el futuro", dijo Davis. Al 13 de septiembre, el S&P 500 se situaba en 20,9 veces la estimación de los analistas sobre sus ganancias para los próximos 12 meses. Esta cifra está muy por encima de la media de los últimos cinco años, que es de 19,4, y de la media de los últimos diez años, que es de 18.

Consejo de Vanguard

"Esto subraya la importancia de tener una cartera diversificada y equilibrada tanto en acciones como en bonos", dijo Davis. Aunque la volatilidad del mercado es estresante, "los inversores se benefician a largo plazo manteniendo planes y carteras financieras bien considerados". La regla general es que los inversores deben invertir el 60% de su cartera en acciones (para el crecimiento) y el 40% en bonos (para la seguridad y los ingresos).

Fuente: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-lays-key-investing-strategy-233300664.html